コトラ（広報チーム） 
証券会社におけるセールス部門では、エクイティ（株式）とフィクストインカム（金利債券）で求められるスキルや顧客対応が異なります。しかしながら、エクイティリサーチセールスとして培った知見や営業力は、債券セールスにおいても十分に活かすことが可能です。本記事では、エクイティリサーチセールス経験者が金利債券セールスへ転職するためのステップやポイント、転職後のキャリアパスについて解説します。
1. 金利債券セールスとは
金利債券セールスは、国債・地方債・社債・スワップ・レポ・デリバティブなど金利商品を取り扱い、主に機関投資家（生命保険会社、年金基金、投資顧問、銀行など）に対して販売・提案を行う業務です。顧客のポートフォリオや運用方針に応じて、利回りやデュレーション、リスク・リターンバランスを考慮したソリューションを提供する必要があります。
- 金利市場、マクロ経済、中央銀行政策への深い理解
- 金利プロダクトのストラクチャリングと価格提示力
- 流動性やスプレッドを考慮したトレーディングスキル
- 規制（バーゼルIII、LCR、HQLA）に関する知識
2. エクイティリサーチセールス出身者の強み
エクイティリサーチセールスは、業種分析や個別銘柄に関する知識をもとに、企業価値を可視化しながら投資提案を行ってきた経験があります。債券セールスにおいても以下のスキルが活きます：
- マクロ/ミクロの投資アイデア構築力
- 市場動向に応じた顧客ポートフォリオ提案力
- 顧客ニーズの深掘りとクロスセルスキル
- リサーチやトレーディング部門との連携調整力
3. 転職の際に補うべきポイント
一方で、エクイティ中心の業務からフィクストインカムへと軸足を移す場合、以下の知識やスキルが補完ポイントになります。
- イールドカーブやデュレーションに関する理解
- 金利先物やスワップなどのプレーンバニラ商品への知見
- 中央銀行の政策金利と債券価格の相関関係
- 会計・規制要因による運用制約（ALM・規制資本）
4. 転職成功のための3ステップ
- ステップ1：債券関連の知識を補完する
米国債・JGB市場の勉強や、金融工学の基礎理解が有効です。Bloomberg端末を用いたデータ分析経験もあると望ましいです。 - ステップ2：志向性と適性を自己分析する
エクイティと比較してスピード感や顧客の運用スタイルが異なるため、長期運用思考や利回り重視の視点を持てるかを確認。 - ステップ3：社内異動や副担当からの経験獲得
現職で債券のサブカバレッジを持つ、あるいはトレーダーと連携した情報提供を行うなど、実務への接点を積極的に作る。
5. 志望動機（例）
私はこれまでエクイティリサーチセールスとして、運用会社や銀行向けに企業分析に基づく株式提案を行ってきました。現在の業務を通じて、よりマクロ経済と連動した視点での提案や、資産全体のリスク・リターンに関与する提案に魅力を感じるようになりました。今後は、金利債券セールスとして、より中長期視点で顧客のポートフォリオ形成に関与し、貴社の金利ビジネスに貢献していきたいと考えております。
6. 職務経歴書（サンプル）
氏名：佐藤 花子 年齢：32歳 最終学歴：△△大学 経営学部 卒業 【職務概要】 ABC証券株式会社 エクイティリサーチセールス部（2016年4月〜現在） 役職：シニアアソシエイト 【業務内容】 ・国内外の機関投資家向けに、アナリストレポートをもとにした株式投資提案 ・エネルギー、金融、インフラ業界を中心とした業界トレンドレポートの作成 ・アナリスト、IB部門と連携した非ディールロードショーの企画・同行 ・クロスセル（債券、デリバティブ）の提案サポート ・年間面談数：約250件、投資顧問/アセットマネジメントを主担当 【実績】 ・新規運用会社との関係構築を通じた年間約2億円の収益貢献 ・グローバル株式推奨により顧客のパフォーマンス向上に寄与 ・米国債・仕組債担当セールスと連携し、クロスセル比率を2年で1.5倍に 【保有資格】 ・証券アナリスト資格（CMA） ・TOEIC 870点 【使用ツール】 ・Bloomberg、FactSet、Excel（関数・ピボット）、PowerPoint
エクイティから債券へ転職することは、営業の幅を広げ、キャリアの多様性を高める絶好の機会です。顧客の視点を理解しながら、金利や信用リスクの専門知識を磨いていくことで、今後の市場で高い付加価値を持つ人材として活躍することが可能です。