コトラ（広報チーム） 
航空機リース市場の現状と基本情報
航空機リースとは？その仕組みと目的
航空機リースとは、航空会社が自社で航空機を購入するのではなく、リース会社から航空機を一定期間借り受ける取引形態を指します。この仕組みにより、航空会社は高額な初期投資を避けつつ効率的に運航を拡大することが可能です。リースには、機体のみを提供する「ドライリース」と、乗員や保険なども含む「ウェットリース」の2種類があり、それぞれの用途や用途制約に応じて利用されています。特に、航空機リース業界ではフリートの柔軟性を高める効果が注目されており、大手航空会社から格安航空会社（LCC）に至るまで多くの企業がこの仕組みを活用しています。
2023年における市場規模と成長率
2023年における航空機リース市場の規模は約1,728億8,000万米ドルとされ、成長が著しい分野の一つです。特に、航空需要の回復や新興市場での航空機需要の増加が、市場成長を後押ししています。さらに、2032年には約4,016億7,000万米ドルに達する見込みで、年平均成長率は11.1%と予測されています。この背後には、リース利用の利便性や航空会社による保有コスト削減への意識の高まりがあると言えます。航空機リース業界は、高額な航空機購入資金を必要とせず柔軟な契約が可能なため、引き続き需要が増加する見通しです。
世界での航空機リースの普及状況
現在、世界の航空機のうち約47%がリース会社によって保有されています。これは、航空リースという手法が航空会社の財務的安定性を高めつつ、市場変動に柔軟に対応できる有効な手段であることを示しています。特に欧米やアジア地域では、航空機リースが航空業界の重要な一角を担っており、大手リース会社はシェア拡大を続けています。例えば、エアキャップやSMBCアビエーションキャピタルといったグローバルなリース会社が市場のトップの地位を占めています。また、政府支援や共同プロジェクトの増加もリース企業の成功を後押ししている要因の一つです。
格安航空会社（LCC）とリースの関わり合い
格安航空会社（LCC）は航空機リース市場の成長を支える主要な存在です。LCCは初期投資を抑えながら事業を拡大するため、リースを積極活用しています。従来型の航空会社よりも運行コストを徹底的に削減しながら、安価な航空券を提供するという運営モデルは、航空機リースのフレキシビリティと相性が良いのです。特に、新興国市場においてLCCの存在が急速に拡大しており、それに伴いリースの需要も増加しています。航空機リース業界にとって、LCCは今後も重要な顧客基盤であり続けるでしょう。
市場を拡大させる要因と今後の見通し
航空需要の回復とその影響
航空機リース業界の成長において、航空需要の回復は大きな要素となっています。新型コロナウイルスのパンデミックによって世界中の航空業界が大きな打撃を受けましたが、2023年以降、旅客需要が急速に回復しており、航空機リース市場もその恩恵を受けています。特に、国際航空運送協会（IATA）の予測では2024年の航空旅客数が50億人に到達するとされ、2019年の水準を上回る見込みです。この回復基調に伴い、航空機リースへの依存度も増加しています。
航空会社は、こうした需要の急増に対応するため、自前で高額な航空機を購入するよりも、柔軟に対応できるリース契約を選ぶケースが増えています。これにより、航空市場の再起動がリース業界のさらなる発展を促進しているのです。
リース利用のメリットと航空会社の方針転換
航空会社が航空機リースを利用することで得られるメリットは多岐にわたります。その主な利点として、財務的流動性の向上や、需要に応じた機材の柔軟な調整、運用コスト削減が挙げられます。特に、大手航空会社や格安航空会社（LCC）はフリートの迅速な拡大を可能にするため、航空機のリースを積極的に活用しています。
また、航空機リースは契約方法の選択肢が豊富で、ウェットリースやドライリースといった形態が用意されている点も航空会社にとって魅力的です。これらを活用することで、航空会社は経営リスクを最小限に抑えつつ、新たな成長機会を模索する方針転換を進めています。
技術革新と持続可能性の追求
技術革新と持続可能性の追求は、航空機リース業界にとって新たな成長原動力となっています。航空業界全体でCO2排出量の削減が課題となっており、リース会社も次世代航空機への関心を高めています。具体的には、電気航空機やハイブリッド航空機の開発が進む中、これら新型機材を含むリースポートフォリオの多様化が求められています。
さらに、新技術の導入により燃費性能が向上した航空機は、多くの企業にとって魅力的な選択肢となります。これにより、航空機リース業界は持続可能なエネルギー技術を活用した成長戦略を通じて、競争力の強化を図っています。
新興市場における成長機会
新興市場は航空機リース業界にとって大きな成長エリアとなっています。特にアジアやアフリカ地域では、経済成長や都市人口の増加に伴い、航空需要が高まっており、この需要を補うためのリース利用が急増しています。2024年以降もこれらの国々では航空機の導入が進み、新たな市場の拡大が期待されています。
さらに、新興市場の需要増加はリース会社のポートフォリオ拡大を後押ししており、この分野における競争も激化しています。リース業界はこうした成長機会を活かしつつ、地域ごとの需要に対応した戦略を展開することで、引き続き市場での競争力を維持することが求められるでしょう。
注目ポイント：リース形態と地域別のトレンド
ウェットリースとドライリースの特徴
航空機リース業界では、主に「ウェットリース」と「ドライリース」の2つの形態があります。それぞれ特徴や用途が異なり、航空会社のニーズに応じて活用されています。ウェットリースでは航空機に加え、乗員や維持費、保険などを含めたサービスが提供され、一時的な需要増加や特別な運航に適しているのが特徴です。一方、ドライリースは機体のみを貸し出す形式で、航空会社が独自に乗員や保険を手配します。この選択肢は、長期的な運用を予定している場合やコスト管理を重視する場合に適しており、多くの航空会社が採用しています。
ナローボディ機とワイドボディ機の採用の違い
航空機のサイズによってもリースの傾向は異なります。ナローボディ機は短距離および中距離路線に適しており、特に格安航空会社（LCC）の間で高い需要があります。一方、広い座席数を持つワイドボディ機は長距離路線に使用されることが多く、主要航空会社が選択することが一般的です。特に、新興市場におけるインフラ整備の進展に伴い、ワイドボディ機の需要も増加傾向にあります。各航空会社の運航戦略がリース市場の動向に大きな影響を与えているといえるでしょう。
主要市場のシェアと日系企業の躍進
航空機リース業界における主要市場のシェアでは、エアキャップやSMBCアビエーションキャピタルが上位を占めています。特に日系企業の成長が目覚ましく、三井住友ファイナンス＆リース（SMFL）がGoshawk Management Limitedを買収したことにより、世界第2位の地位を確立しています。こうした成長の背景には、日本の高度なファイナンス戦略と航空業界への積極的な投資が挙げられます。また、他のアジア市場と連携し、さらなる影響力を広げつつある状況です。
地域ごとの需要と成長性比較
地域別に航空機リース市場の需要を比較すると、先進国市場と新興国市場で異なる動きが見られます。北米やヨーロッパでは安定的な需要が続いている一方、アジア太平洋地域や中東、アフリカなどの新興市場は急速な成長を遂げています。特にアジア太平洋地域では航空旅客の大幅な増加により、航空機リースが航空会社の競争力強化のための重要な手段となっています。また、地域ごとの経済動向や規制の違いもリース市場に影響を及ぼしており、各市場の特性を理解した戦略が重要となっています。
航空機リース業界の今後の課題と可能性
市場拡大に伴う再編と競争の激化
航空機リース業界は市場規模の拡大に伴い、業界内での再編や競争の激化が進んでいます。2022年における三井住友ファイナンス＆リースやエアキャップの大型買収が象徴するように、企業間での統合が進むことで市場シェア争いがさらに激化しています。また、格安航空会社（LCC）の台頭や北米やアジア市場の需要増加により、地理的にも競争の舞台が広がっています。このような状況下で、各リース会社はより効率的なコスト管理とサービスの多様化を模索しており、競争力を高める取り組みが重要となっています。
航空分野での持続可能な取り組みの重要性
航空業界における持続可能な取り組みが求められる中、航空機リース会社は環境負荷を軽減するための努力を迫られています。特に、経済性と環境性能を両立させた次世代航空機への需要が増加しており、燃料効率が高いモデルや電動航空機、ハイブリッド航空機の導入が注目されています。また、SDGsや政府規制への対応も求められており、リース会社は保有機材のポートフォリオを見直し、持続可能性を考慮した運営体制に移行しています。こうした動きは、今後の市場成長の鍵となると考えられます。
新型航空機の登場とリース需要の変化
近年、新型航空機の登場が航空機リース市場に影響を与えています。特に、エアバスA321XLRやボーイング737 MAXのような新型機種は、高い燃費性能と長距離飛行能力を兼ね備え、多くの航空会社に注目されています。また、これらの新型機材は総保有コストの削減を可能とし、リース契約の魅力を高めています。一方で、こうした新技術の迅速な導入と運用には、新しい保守体制や専門知識が必要となるため、リース会社には柔軟かつ迅速な対応が求められています。
マクロ経済動向の影響とリース会社の対応
航空機リース業界は、マクロ経済動向の影響を大きく受ける業界です。2020年のコロナ禍による需要縮小を乗り越え、2023年以降は航空旅客需要が回復基調にありますが、インフレや金利上昇、地政学的リスクなどが市場環境を複雑にしています。特に、航空機購入に必要な資金調達コストが上昇する中、航空会社がリース契約に依存する傾向が強まっています。このため、リース会社は柔軟なファイナンシング手法や契約条件の開発を通じて、航空会社の需要を的確に満たす取り組みが重要となっています。